2025.12.01~2025.12.05 碧烁周报

要闻速览  Quick overview of important news

工信部部长李乐成会见挪威渔业和海洋政策大臣玛丽安·奈斯

财联社12月1日电，工业和信息化部部长李乐成12月1日在北京会见挪威渔业和海洋政策大臣玛丽安·奈斯，双方就深化船舶和绿色领域合作进行交流。李乐成表示，中共二十届四中全会对“十五五”时期经济社会发展作出全面部署，中方将坚定不移扩大高水平对外开放，不断以中国式现代化新成就为世界发展提供新机遇。中挪两国在绿色海事技术和船舶工业领域产业互补性强，中方愿同挪方共同落实好《中华人民共和国与挪威王国关于建立绿色转型对话的联合声明》，在智能船舶、绿色基础设施、标准法规等领域开展务实合作，推动两国工业发展再上新台阶。玛丽安·奈斯表示，希望双方加强船舶、航运合作，利用科技实现船舶和海事行业绿色转型，共同推动海洋可持续发展。玛丽安·奈斯系应工业和信息化部邀请来华参加中国国际海事技术学术会议和展览会。（来源：财联社）

国际电信联盟宣布：2027年世界无线电通信大会将在中国上海举办

2025年12月1日，国际电信联盟在其官网发布新闻，宣布下一届世界无线电通信大会（WRC-27）和无线电通信全会（RA-27）将于2027年10月11日至11月12日在中国上海举办...

世界无线电通信大会每三至四年举办一次，主要职能是审议并修订国际电信联盟《无线电规则》，该国际条约规范无线电频率和卫星轨道资源的使用。在为期四周的会议中，国际电信联盟各成员国将审议技术研究成果，并通过一系列决定，这些决定将明确无线电频率在移动、卫星、无线电定位、射电天文以及支持月球通信的空间研究服务等无线电通信业务与应用的未来使用方向。

WRC-27与RA-27预计将迎来超过4000名代表参会。除国际电信联盟194个成员国外，联合国兄弟机构、区域电信组织以及国际电信联盟无线电通信部门成员的代表也将以观察员身份参与会议。（来源：无线电管理局、国际合作司、工信微报）

多重利好出现，商业航天迎来发展新机遇

近期，商业航天领域利好不断。有消息显示，国家航天局已于近期设立商业航天司，相关业务正逐步开展，这标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构。

与此同时，国家航天局于11月25日印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》（简称《行动计划》），为商业航天产业发展提供了具体指南。

《行动计划》提出，将商业航天纳入国家航天发展总体布局，加快形成航天新质生产力，实现航天发展效能整体提升，有力支撑航天强国建设。具体包括：到2027年，商业航天产业生态高效协同，科研生产安全有序，产业规模显著壮大，创新创造活力显著增强，资源能力实现统筹建设和高效利用，行业治理能力显著提升，基本实现商业航天高质量发展。

此外，工业和信息化部日前印发《关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知》，宣布在全国范围内，启动为期两年的卫星物联网商用试验工作，以丰富卫星通信市场供给、提升行业服务能力、建立安全监管体系等，形成可复制可推广的经验和模式，支持商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展...（来源：中华工商时报）

海关总署副署长王军率团访问肯尼亚、埃塞俄比亚对口部门及相关国际组织

11月22日至28日，海关总署副署长王军率团访问肯尼亚、埃塞俄比亚对口部门及相关国际组织。

访问期间，王军会见肯尼亚、埃塞俄比亚海关与检验检疫主管部门负责人，就智慧海关、能力建设、“经认证的经营者”（AEO）互认、农食产品输华等议题深入交流，并同外方签署2份合作文件；会见联合国环境规划署、联合国粮农组织肯尼亚办事处、联合国工业发展组织埃塞区域负责人，围绕打击濒危野生动植物及固体废物非法贸易、维护粮食安全、埃塞“畜牧业价值链提升项目”三方机制化合作等议题交换意见。

代表团还赴两国农食产品企业、加工贸易企业和工业区海关监管现场实地调研，并与我驻两国使馆、驻非盟使团负责同志交流工作。（来源：海关总署）

李强将与全球主要国际经济组织负责人举行“1+10”对话会

外交部发言人宣布：

国务院总理李强将于12月9日上午在北京同新开发银行行长罗塞芙、世界银行行长彭安杰、国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃、世界贸易组织总干事伊维拉、联合国贸易和发展会议秘书长格林斯潘、国际劳工组织总干事洪博、国际清算银行总经理德科斯、金融稳定理事会主席贝利、亚洲基础设施投资银行行长金立群和经济合作与发展组织副秘书长鲁日奇卡等国际经济组织负责人举行“1＋10”对话会。对话会主题为“共商全球治理，共谋全球发展”。（来源：外交部网站）

金融数据  Financial data

A股市场主要指数表现：

（数据来源：同花顺）

A股市场成交量与成交额：

（数据来源：wind）

资金动向  Movement of capital 

 • 主力资金：在2025年12月01日至12月05日期间，A股市场主力资金累计净流出963.72亿元，整体呈现显著净流出态势，但市场结构分化明显，科技主线与高换手题材在尾端出现资金回流，反映市场在高位调整中进行剧烈轮动与风险再定价。

 • 南向资金：在2025年12月01日至12月05日期间，南向资金整体呈现结构性净流入态势，累计净买入57亿港元（按港股通口径测算），资金偏好聚焦于政策受益、高股息及防御性板块，反映市场对“稳增长”政策预期强化与全球流动性宽松的双重定价逻辑。

（数据来源：wind）

热点题材  Hot topics

 • 算力硬件与光模块板块：AI基础设施需求爆发驱动,该板块在期间表现最为强劲，光模块（CPO）指数累计上涨4.67%，成为同期涨幅最高的主题指数。1)谷歌宣布2027年量产500万枚TPU芯片，直接引爆全球AI算力需求，带动高速光模块订单排期至2026年；同时，美国拟批准向中国出口英伟达H200芯片，缓解供应链担忧，提振市场情绪；2）国家推动“东数西算”工程深化，IDC（算力租赁）与AI算力基础设施建设加速，AI算力指数在12月1日至5日整体上涨1.55%，显示算力需求从概念走向规模化部署。

 • 商业航天板块：政策加码与太空算力概念落地，商业航天板块在12月5日单日表现突出，航空航天ETF单日涨幅超2%，相关个股多股涨停。1)国家航天局发布《商业航天高质量安全发展行动计划》，设立专项发展基金，推动卫星互联网商用试验；北京发布“太空数据中心”政策，标志太空算力从概念迈向工程化落地；2）日本宣布将航空自卫队升级为“宇宙作战集团”，美俄加速太空军事化布局，推动中国加快构建自主可控的天基算力体系。12月3日“朱雀三号”火箭成功发射，虽未实现一级回收，但验证了高密度发射能力，强化产业信心；3)太空数据中心建设将带动星载芯片、激光通信终端、高带宽传输设备需求.

 • 福建板块：区域政策与市场情绪共振,福建板块在12月1日至5日出现显著异动。1)厦门“十五五”规划提出探索两岸货物自由进出机制，激活本地物流、消费与两岸融合主题；同时，福建省推动预制菜、调味品等消费产业与年末消费旺季叠加，形成短期情绪催化；2)板块呈现明显抱团效应，部分个股估值严重偏离行业水平，反映资金对区域政策预期的集中炒作。

 • 人工智能与半导体自主可控：技术迭代与国产替代双轮驱动,人工智能概念整体上涨1.34%。1)科技金融支持力度加大，央行推动科技贷款增长，支持AI+视听、AI手机、AI眼镜等终端应用落地，北京、上海等地出台专项方案推动AI与消费电子融合；2)全球AI资本开支持续高增，美国四大云厂商2025年资本开支同比增长55%，推动国产GPU、EDA、存储芯片等环节加速替代，相关企业因技术突破与订单增长获得市场高度关注。

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